“烧烤第一股”的讨论近期聚焦于“很久以前”这一品牌。
iBrandi品创了解到，北京很久以前餐饮管理有限公司近期完成工商变更，正式更名为北京很久以前餐饮管理集团股份有限公司，企业类型从有限责任公司转为股份有限公司。同时，公司董事会也进行了调整，创始人宋吉出任董事长，黑蚁资本创始人张沛元、绝了基金执行董事余砚新等人加入董事会。
这一系列动作引发了外界对其可能上市的猜测。不过，很久以前的工作人员否认了近期IPO的相关传闻，目前公司也未正式披露任何上市计划。
暂时不谈上市传闻，很久以前本身就是一家相当有趣的餐饮企业。
对于许多在北京、上海生活过的消费者来说，很久以前并不陌生。羊肉串、自动旋转烤炉、动感的音乐，以及服务员帮忙烤串的服务体验，让它在众多烧烤店中脱颖而出，也因此被称为“烧烤界海底捞”。
然而，与真正的海底捞相比，这个已成立18年的品牌规模要小得多。窄门餐眼数据显示，截至2026年9月11日，很久以前在全国拥有148家门店，覆盖17座城市，其中上海52家、北京41家，人均消费约89元。
一个知名度颇高的烧烤品牌，18年只开设了近150家门店，如今又因股份制改革而受到关注。很久以前坚持多年的直营模式，究竟能支撑多大的业务规模？
01 烧烤生意做了18年，曾因扩张导致资金链紧张
很久以前如今这“仅有的”148家门店，其实带着早年快速扩张留下的教训。
2008年，来自内蒙古呼伦贝尔的宋吉在北京顺义开设了第一家店。当时，烧烤市场主要以路边摊和中小型门店为主，很久以前引入了自动旋转烤炉，并将音乐、灯光和夜间社交氛围融入餐厅，让消费者无需忍受油烟，就能舒适地享受热闹的烤串体验。
这种新颖的吃法和体验让很久以前迅速打开市场。2013年，品牌进入上海，从一家北京烧烤店逐渐发展为跨区域连锁品牌。早期，它曾尝试通过加盟方式快速扩张，随后又探索联营模式，希望在扩大门店规模的同时，解决产品和服务难以统一的问题。
但餐饮业，尤其是烧烤生意，开一家受欢迎的店和经营好几十家店，完全是两回事。
一家店可以依靠稳定的食材、熟练的员工和热闹的氛围积累回头客。但门店数量增多后，食材采购、产品制作、员工培训和日常管理都需要建立统一标准。尤其是对很久以前来说，它卖给消费者的不仅是羊肉串，还有服务和现场体验。消费者在北京吃到的羊肉串，到了上海、杭州，仍需保持相近的品质。
扩张这件事，也让很久以前付出了代价。
宋吉在接受中国企业家专访时透露，2016年，公司拥有36家门店，营业额超过2亿元，却遭遇了严重的现金流危机，甚至无法按时支付员工工资和供应商货款。当时，部分门店开业时生意火爆，但随后客流逐渐回落，旺季赚来的钱又在淡季赔了回去。为了维持扩张，公司还曾借入年利率高达24%的资金。
36家店、超2亿元营业额，最后却差点连工资都发不出来。开店带来的规模，并未转化为稳定的盈利能力。
经历这次危机后，很久以前放慢了扩张速度。2017年，公司没有再开新店，而是集中精力改善现有门店的产品和经营状况。经过约一年的调整，公司现金流重新转正，早年借入的高息资金也在随后两年逐步还清。
此后，很久以前逐渐确立了直营模式，开店速度也慢了下来。
但直营这条路并不轻松。
很久以前是一家将堂食服务做得很重的烧烤品牌。消费者来吃饭，服务员不仅要负责点单、上菜，还需关注烤制过程中的各种细节。要让不同城市的门店保持相近的服务水平，公司必须持续投入人员培训、现场管理和产品巡检。直营虽然能让它更直接地控制这些环节，但租金、装修、员工薪酬和日常管理等成本，也需要公司自己承担。门店每增加一家，同样意味着更多资金投入和更大的管理半径。
这也解释了为什么很久以前至今仍是一个区域分布相对集中的连锁品牌。
截至今年9月，148家门店中，北京和上海合计拥有93家，占总门店数量的六成以上。 对于一个在两座城市已形成较强品牌认知的企业来说，进一步向外扩张，需要重新面对不同城市的消费习惯、商圈客流、租金水平和供应链成本。
相比依靠加盟快速增加门店数量，坚持直营的很久以前需要投入更多时间和资金，才能验证一个新的区域市场。
但另一方面，经营18年之后，它也终于积累起了一套相对成熟的直营门店体系。经历过2016年的现金流危机，如今的很久以前显然更重视现有门店的经营表现，而最近两年的调整，又让这套模式面临新的要求。
02 想做“烧烤第一股”，还得把直营这笔账算明白
早年因为开店太快吃过亏，如今的很久以前，连一些“送上门”的生意也不打算做了。
外卖、团购、直播套餐，这些已成为不少餐饮品牌日常经营的一部分，很久以前却逐渐把它们从自己的业务中剔除。从2024年开始，品牌明确了一套“十不做”的经营原则，除了不打折、不做外卖，还包括不投放商业硬广、不做储值卡、不开放加盟等。宋吉也将这套原则归结为自己过去十多年的经营教训。
根据很久以前近期公布的经营数据来看，这套做法至少没有妨碍现有门店实现增长：2025年公司同店营收实现双位数增长，2026年1—7月平均单店日翻台率达到4.9次，员工月流失率则从过去最高接近20%，降至目前的3%—4%。
对很久以前来说，这几组数字的意义在于，它已经有了一批能够维持较高客流、人员相对稳定的成熟门店。 只是，同店增长和翻台率终究是经营指标，距离单店盈利还有一段需要数据填补的距离。尤其当公司打算把成熟门店的经验复制到更多地方，现有的产品和服务能否始终保持一致，会比单纯提高翻台率更加重要。
今年5月，很久以前的一次大规模退款，恰好暴露了这道难题。
事情起于浙江嘉兴一家门店。品牌在今年2月的检查中发现，该店部分羊肉串烤制时间过长，水分流失，影响了最终口感。问题出在此前推广的一项标准化措施上：2025年初，公司先在宁波两家门店试用电子测温枪，将烤炉预热至530℃作为可以开始烤制的标准，随后逐步向其他门店推广。但实际执行时，总部和门店过于依赖测温枪显示的数值，忽视了不同门店的电压波动、烤炉功率及预热情况。
原本为了减少人工判断误差而引入的新标准，反倒在推广过程中出现了新的偏差。于是，从2月3日至3月19日，很久以前对全国门店进行排查和整改，最终发现24家门店存在类似问题，涉及48022桌顾客。5月，公司开始向受影响的顾客退还一半羊肉串费用，退款总额超过110万元。
这次主动退款自然引发了不少讨论。有人认可品牌主动承担责任，也有人质疑这是不是一次营销。但比起退款带来的关注，对很久以前而言，更值得重视的是：一项从门店试验成功后推广的操作标准，为什么直到几个月后，才通过全国排查发现涉及24家店？
显然，即便坚持直营，统一管理也可能出现系统性的疏漏。这也意味着，当一家烧烤店开到上百家之后，影响产品稳定性的，可能已经不只是厨师的手艺，还有总部每一次看似成熟的标准化决策。
如今，很久以前拥有近150家直营门店，近期经营数据也出现了积极变化。但要让这套经营方式支持更大规模的生意，单靠成熟门店的表现还不够。每开出一家新店，公司都需要重新验证客流、成本和运营效率，而这些投入，最终都会落到直营模式的账本上。
03 结语
股改让很久以前重新受到关注，但上市传闻尚无定论。对于这家经营了18年的烧烤品牌来说，接下来要看的，是它会如何平衡直营模式与规模增长之间的关系。
经历过早年的现金流危机，很久以前放慢了开店速度，也逐渐形成了如今的经营方式。最新披露的数据表明，现有门店的经营表现有所改善，但一家直营店能赚多少钱、新店多久能够收回投资，以及公司能否在扩张过程中保持稳定的现金流，仍需要更完整的财务数据来回答。
如果未来真的走向资本市场，很久以前需要证明的，将不只是产品和服务有多受欢迎，还有这套经营方式能否支撑一家更大规模的公司。
毕竟，18年前，它要解决的是如何开好一家烧烤店；18年后，它要回答的，是如何让更多直营店持续赚钱。
本文来自微信公众号 “新消费Daily”（ID：ibrandi），作者：赋能全球品牌，36氪经授权发布。
